2025년 6월 YieldMax Group C Covered Call ETF 분석
YieldMax는 “매주 또는 매월 지급되는 고배당 인컴 ETF”를 시리즈로 제공하며, Group C는 주로 “0DTE 옵션”이나 매월 4주 주기 배당 구조를 채택한 상품군입니다. 이번 글은 공식 공시와 블로그 데이터를 기반으로 9종 ETF의 6월 배당과 각 전략을 상세 분석합니다.
▶ Group C ETF 구성 티커 (총 9종)
- ABNY
- AMDY
- CONY
- CVNY
- FIAT
- HOOY
- MSFO
- NFLY
- PYPY
✅ 2025년 6월 배당금 현황 (매 4주 주기)
| 티커 | 배당금 | ROC 비중 | 발표→지급일 |
|---|---|---|---|
| ABNY | $0.3232 | 92.90% | 6/26→6/27 |
| AMDY | $0.4629 | 96.14% | 6/26→6/27 |
| CONY | $0.5354 | 96.71% | 6/26→6/27 |
| CVNY | $1.7084 | 96.68% | 6/26→6/27 |
| FIAT | $0.1536 | 92.85% | 6/26→6/27 |
| HOOY | $6.5030 | 99.92% | 6/26→6/27 |
| MSFO | $0.4848 | 92.03% | 6/26→6/27 |
| NFLY | $0.4303 | 90.80% | 6/26→6/27 |
| PYPY | $0.3297 | 92.95% | 6/26→6/27 |
※ GlobeNewswire 공시 자료 기반입니다.
📌 개별 ETF 전략 요약
- ABNY: American Bancorp 기반 커버드콜 전략, 배당 대부분이 ROC로 구성
- AMDY: AMD 기반 고변동성 수익 전략, 기술주 사이클 민감
- CONY: ConocoPhillips 기반 에너지 섹터 전략, 원자재 가격 영향 큼
- CVNY: Carvana 기반으로 단위 배당금이 높지만, 주가 변동성 매우 큼
- FIAT: Stellantis 기반, 유럽 자동차 시장 변화 반영
- HOOY: Robinhood 기반, $6.50 배당으로 최고 수준, ROC 비중 99.9%
- MSFO: Microsoft 기반, 비교적 안정적인 커버드콜 수익 전략
- NFLY: Netflix 기반, 미디어 섹터 변동성과 실적 발표 영향 큼
- PYPY: PayPal 기반, 핀테크 섹터 회복과 금리 민감도에 영향
📘 커버드콜 전략 구조란?
YieldMax ETF는 Covered Call(커버드콜) 전략을 기반으로 운용되며, 이는 기초 주식을 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄을 수취하는 구조입니다. 이런 구조는 상승장이 제한적이지만, 횡보장이나 하락장에서 비교적 안정적인 현금흐름을 제공합니다. 특히 Group C는 대부분 0DTE(당일 만기 옵션)을 활용해 고프리미엄을 추구하며, 급격한 주가 변동성에 따른 수익성이 큽니다.
💡 ROC(Return of Capital)의 의미와 세무 이슈
Group C ETF의 배당금은 90% 이상이 ROC(Return of Capital)로 구성되어 있습니다. ROC는 회계상 자본의 일부를 투자자에게 돌려주는 개념으로, 과세상에는 일시적으로 비과세지만, ETF의 원가 조정을 유발하여 장기 보유 시 매도 시점의 과세 가능성이 존재합니다. 세후 수익률을 정확히 파악하려면 ROC 성격을 이해하고 장기전략과 조율해야 합니다.
📊 Group A·B와의 비교
YieldMax Group A와 B는 일반적으로 주간 또는 월간 배당을 제공하며, Group C는 특히 4주 주기로 배당 지급과 함께 0DTE 고수익 전략을 더 과감히 활용합니다. 예를 들어 HOOY, CVNY 등은 단위당 배당금이 매우 높고 ROC 비중도 99%에 달하지만, 이는 변동성·기초자산 리스크 노출도 크다는 점을 의미합니다. 수익률 외에도 투자자의 위험 감내 성향에 따라 그룹 선택이 달라져야 합니다.
📌 YieldMax ETF 투자 시 유의사항
YieldMax 시리즈는 월배당과 고배당률로 투자자의 관심을 받지만, 모든 배당이 실현 이익이 아님을 반드시 유의해야 합니다. 특히 ROC 중심 배당은 실제 수익보다 착시효과를 줄 수 있으며, 원금 손실 가능성도 존재합니다. NAV와 주가 괴리, 거래량, 옵션 유동성 등을 종합적으로 고려한 후 진입 타이밍을 잡는 것이 바람직합니다.
📘 ROC 높은 ETF의 포트폴리오 활용 전략
ROC 비중이 높은 ETF는 세금 최적화 관점에서 단기보다는 분기·반기 단위로 인컴 재투자 전략에 적합합니다. 포트폴리오 내에서는 전체 자산 중 10~20% 수준의 '현금흐름 중심 비중'으로 편입하면 리스크를 낮출 수 있으며, 다양한 섹터에 분산된 ROC ETF를 교차 편입하는 것도 하나의 전략입니다.
🔒 Group C ETF 장기 보유 시 고려사항
Group C ETF는 초고수익 구조이지만, 그만큼 가격 변동성도 큽니다. 만약 장기 보유를 고려한다면, 주기적인 NAV 확인과 분배금 추이 분석이 필요합니다. 또한 ROC로 인해 발생하는 원가 조정은 장기 보유 시 세금 비용에 영향을 줄 수 있으므로 연말정산이나 양도소득세 신고 시 전문가 상담이 권장됩니다.
✅ 마무리
YieldMax Group C ETF는 월 4주 주기 배당을 통해 매월 인컴 흐름 확보가 가능한 상품군입니다. 다만 대부분 분배금이 ROC 중심이며, 기초 주가에 민감한 구조이니 인컴 전략에 적합한지 반드시 전략 구조, 비용, 세무상 이슈를 함께 고려해 투자해야 합니다.
